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黄金周评:法大选落幕焦点重归加息进程 大山压顶金价前途坎坷_栢山大宗官网_sczxhy.com

作者:栢山大宗网站编辑部 来源:栢山大宗商品交易中心 日期:2017-05-19 08:42:30 

报社(香港)讯 5月8日至5月12日黄金市场概述:国际现货黄金周五收涨,美市盘中最高上探至1231.76美元/盎司,离开8周低点,金价在1230一线波动,但盘中冲高回落,金价再转低迷。周五公布的美国零售销售、消费者物价指数不及预期,美元短线急跌,现货黄金飙升了,一度升破1230美元/盎司。美国商务部公布的最新报告显示,美国4月零售销售月率增长0.4%,低于预期;美国4月核心CPI月率增长0.1%,年率增长1.9%,创19个月以来的新低。但日内公布的密歇根大学5月美国消费者信心指数初值为97.7,高于预估,金价的涨势也受到一定限制。

国际现货黄金5月12日当周累计收涨0.40美元,涨幅0.03%,收报1228.20美元/盎司,最高上探1236.60美元/盎司,最低下探1213.95美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源:网)

黄金周五的继续上涨也因美国总统特朗普截图联邦调查局局长的消息仍在持续发酵,引发了投资者的担忧,支撑了黄金的避险需求。分析师称,政治不确定性不断支持黄金,联邦调查局的詹姆斯·科米被解雇和即将到来的英国选举是不确定的根源。

现货金交投于1228.01美元/盎司附近,徘徊在100日移动均线附近。前日金价升0.5%,为一个月来最大单日升幅 。

“政治不确定性仍然支撑金价,”ETF Securities分析师Martin Arnold举例称,FBI局长科米遭解职,英国大选等带来不确定。

美国总统特朗普周四因称被科米是“爱现的人”而饱受指责。这次解雇事件被美国最高参议员抨击,代任联邦调查局局长安德鲁·麦卡贝承诺说,特朗普竞选与俄罗斯的关系调查将继续。

Martin Arnold表示,也有人担心,股市估值在过去几个月得到提振,可以通过特朗普承诺行政部门的更多支出兑现,但由于“政策瘫痪”,支撑不足。

分析师称,股市在过去几个月持续高涨,估值升高,市场原本寄希望于特朗普新政,增加更多的基础设施投资来支撑股市,但目前特朗普政府出现“政策瘫痪”,对股市的支撑不足,市场风险情绪有所消退。但是美联储将在六月份提高利率的预期仍限制了黄金的涨幅。

全球股市在接近纪录高位处升势停歇,因美国零售销售数据表现一般,对中国银行系统的担忧促使投资者锁定近期利润,推低美债收益率和美元。

“金价在一条上升趋势线找到技术支撑,”Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada称。

“但由于长期看跌趋势线仍在,且金价近期跌穿重要技术位50日和200日移动均线,尽管出现反弹,但阻力最小的路劲仍然是下行。”

CME集团的FedWatch显示,交易者预计6月份利率上调有100%的可能性。另外,市场也高度关注周末即将公布的大量的中国宏观经济数据,数据将会预示大宗商品的走向,对黄金走势也会有一定的影响。

其它金属方面,现货银本周收升0.8%,报16.45美元/盎司;现货铂金本周收涨1.02%,报918.73美元/盎司,本周白银和铂金两种贵金属均录得四周来首周上涨。

现货钯金本周收跌1.52%,报802.75美元/盎司。

当周要闻盘点:

法国大选落幕! 黄金出现经典“卖预期、买事实”行情

由于周日(5月7日)法国第二轮总统选举中,中间派候选人马克龙(Emmanuel Macron)轻松击败极右翼候选人勒庞(Marine Le Pen)问鼎法国总统,国际现货黄金周一(5月8日)亚市开盘一度跳空低开,并触及1221.21美元/盎司的七周低位。然而,随后金价却大幅拉升逾10美元至1234.86美元/盎司的日内高位,实现经典的V型反转。

据法国内政部提供的最终统计数据,现年39岁的马克龙以65.8%的得票率,战胜34.2%得票率的勒庞为34.2%,成为法国历史上最年轻的民选国家领导人。这次中间派势力获得的胜利具有重大意义,打破了法国主流政党把持政权的局面,同时也将令欧洲盟国大大地松一口气。这些盟国本来担心,在英国公投决定退出欧盟和特朗普当选美国总统后,法国大选将再一次导致民粹主义势力的抬头。

尽管如此,勒庞领导的民族阵线此次的表现也创下了纪录,这个政党因为提倡反移民政策而一度在法国政坛遭受鄙夷,而在大选中获得的支持率也突显出法国社会分裂的严重程度,现在马克龙必须试图加以弥合。

OANDA的资深分析师Jeffrey Halley说道,波动率指数的下降进一步削弱避险买需,如果波动率长期低位企稳,黄金可能陷于更深度的下跌修正走势当中。

据彭博,在周二收到的报告中,瑞银分析师Joni Teves写道,由于欧洲政治风险下滑,且市场参与者预计美联储6月份加息,黄金面临压力。

Teves在报告中写道,尽管不能排除进一步的压力,但是“如果市场测试1200美元/盎司关卡,预计会有逢低承接的买盘出现,实物黄金的买盘会增强,为金价回升铺路。”

Teves说,随着法国大选--最大的政治风险事件之一,如今已经落幕,即使意大利的不确定因素挥之不去,且可能会持续一段时间,但金价有理由进行一定程度的盘整。

七座大山压顶 黄金是否劫数难逃?

财经网站MarketWatch周三(5月10日)撰文指出,不幸的是,对黄金多头而言,金价恐将表现更加疲弱,原因如下:

1.美股继续飙升:标普500指数今日触及21000点关口,纳指也创下历史新高。四处寻找赚钱机会的投资者把目标首先瞄准股票市场,在美股涨势如虹的形势下投资者为何要将股票换成黄金呢?

2.恐慌情绪处于异常低位:尽管美股今年迄今表现强劲,但似乎所有市场专家都在谈论“不确定性”。然而,被称作“恐慌指数”的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)却数次跌破10关口,至23年最低水平。黄金往往在不确定性居高不下的时候上涨,当前情形下黄金的人气恐难以升高。

3.大宗商品集体下跌:不仅避险属性不利于黄金的表现。近期,从原油到基础金属等所有大宗商品均集体下跌。数据显示,在原油遭受抛售潮以及金价陷入挣扎之际,全球跟踪量最大的商品指数——标普高盛商品指数从4月高点下跌了约10%。此外,对中国需求疲弱的担忧情绪导致近期铁矿石价格下滑至六个月低位。从价格走势来看,原材料和大宗商品前景均不乐观,金价将受此拖累下滑。

4.黄金矿企陷入困境:继2017年初享受了短暂的反弹之后,黄金矿企再次陷入困境。大型金矿企业巴里克黄金公司和加拿大黄金公司股价均较2月高位下跌逾16%,而同一时期标普500指数则上涨了4%,眼下这些金矿企业的股价再次接近去年12月低位。而小型企业表现更加糟糕,VanEck Vectors Junior Gold Miners自2月触顶以来已经暴跌了30%。这种下行趋势不仅令黄金“人气”受损,也使得矿商不得不加大生产以保证收入,安抚投资者,在需求和价格疲弱的情况下供应充足令形势更加不容乐观。

5.美联储加息预期有利于美元走强:尽管当前美元指数相较于1月高位下跌超过2%,但从12个月时间框架来看,美元仍在走强。这在很大程度上是因为美联储采取了更加激进的收紧货币政策计划,在部分经济数据表现疲弱的情况下,美联储仍坚持紧缩计划。具体来看,美元指数已较去年同期上涨了逾5%,而只要美联储仍然维持这样的态度,美元就会继续走强。

6.通胀风险不复存在:奇怪的是,尽管近期美国通胀数据表现疲弱,美联储却依然释放出鹰派基调。美国3月核心PCE物价指数月率下滑,为2001年9月以来首次,该指标是美联储的通胀指标。更长期内,3月份PCE年率仅增长1.6%。黄金许多投资者一直将黄金视为对冲不确定性和通胀的工具。如果不再担心通胀,投资者近期就没有买入黄金的理由。

7.多头损失惨重后伤痕累累:如今,金价已较2012年的历史高位暴跌超30%,较2014年夏季的高位则下滑了10%,而较去年的高位同样录得两位数的跌幅。中长期黄金投资者或许已经筋疲力尽,其不太可能会再次冒险投资黄金。

黄金持仓报告预示金融危机在逼近

goldseek网站周三(5月10日)称,黄金和白银自从4月18日以来大跌。

除了5月4日以来几乎所有下跌都出现在美国交易时段,尤其考虑到东方国家对实体黄金的需求在走高。

下图计算了纽约商品交易所2005年以来银行黄金持仓,可以看出现在净空头水平达到了较高水平。

(来源investmentresearchdynamics.com)

这通常是银行为了触发对冲基金止损抛单而大幅减持黄金,这将打压金价并且可以提供给银行提供相对低风险的利润来源。

自从2011年以来这种情况就发生过多次,精英们这次试图取出经济预警器的电池,公众将不会意识到体系会面临大问题。

2008年也曾发生过刻意打压黄金,在金融危机前黄金从1050跌至750。官方的说辞和黄金下跌共同作用下市场的警惕性越来越小,然后就是危机发生黄金上涨至历史高位。

和现在的情况何其相似,更严重的是现在所有资产都在宽松下出现了泡沫。当西方央行失去操控黄金的能力时,黄金将会出现抛物线走势。

彭博调查:交易员对下周金价走势依然犹豫不决

据彭博社周五(5月12日)公布的最新调查显示,在金价势将连续四周收跌录得12月23日以来最长连跌纪录之际,黄金交易员及分析师对下周金价走势看法依然存在较大分歧。

在接受调查的17位黄金交易员及分析师中,6人看涨(35%),4人看跌(24%),7人看平(41%)。

CFTC:投机客全面减持金银铜看多押注 黄金净多仓连降两周至六周低位

国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月12日)公布的周度报告显示,截至5月9日当周,对冲基金和基金经理减持COMEX黄金净多头头寸至六周低位。本周为投机客连续两周减持黄金净多头头寸。

此外,投机客还减持了白银和铜净多头头寸。白银净多头头寸降至2016年2月以来最低水准,铜净多头头寸降至2016年12月以来最低水准。

数据显示,COMEX黄金投机净多头头寸减少48512手,至99920手。自马克龙赢得法国大选以来,交易员减持了黄金等避险资产的仓位。

COMEX白银投机净多头头寸减少21057手,至33542手合约,净多仓连降四周。

COMEX铜净多头头寸减少21489手,至29787手合约,为三周以来首降,自上周触及的三周高位回落。

Kitco每周黄金调查: 黄金近期看涨 华尔街回归多头

Kitco 周五(5月12日)发布的每周黄金调查显示,在对下周黄金走势方面,华尔街专业人士和普通投资者在三周内首次达成明确共识,看涨下周黄金,许多人士认为黄金在技术上存在反弹的要求,市场也不会永远是单边的,尤其在纽约6月黄金期货从4月中旬高点跌至5月初低点,损失83.10美元/盎司的情况下。还有美国持续的政治不确定性对黄金也是支撑。在针对专业人士的调查中,有16人参与了调查,有12人士认为下周黄金将会上涨,比例为71%;2人或21%认为黄金会下跌,3人或18%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有693人,其中361人或52%认为下周黄金上涨,同时239人或34%认为下周黄金将下跌;93人或13%保持中立。

在上周五的本周调查中,47%的专业人士看跌黄金,48%的散户预测黄金将上涨。根据目前的黄金交易情况,截至上午11点,美国东部时间周五,纽约6月黄金三周0.3%,报1230.70美元/盎司。

到2017年到目前为止,不包括本周,华尔街预测共17次,正确11次,正确率是65%;散户预测正确率为53%。

下周重要经济数据和事件

周一(5月15日)

新西兰第一季度零售销售

中国4月规模以上工业增加值

中国4月社会消费品零售总额

意大利4月CPI

美国5月纽约联储制造业指数

欧洲央行银行监管委员会主席诺伊讲话

周二(5月16日)

澳洲联储将公布5月货币政策会议纪要

法国4月CPI

意大利第一季度GDP

英国4月CPI、PPI

英国4月零售物价指数

欧元区第一季度GDP

欧元区5月ZEW经济景气指数

德国5月ZEW经济景气指数

欧元区3月贸易帐

美国4月新屋开工

美国4月营建许可总数

美国4月工业产出

周三(5月17日)

意大利3月贸易帐

英国4月失业率

欧元区4月CPI

亚太经合组织(APEC)第二次高层官员会议将召开,持续至18日

周四(5月18日)

日本第一季度实际GDP

澳大利亚4月季调后失业率

英国4月零售销售

美国5月13日当周初请失业金人数

希腊财长察卡洛托斯和央行行长史托纳拉斯将发表希腊重返金融市场的前景

周五(5月19日)

德国4月PPI

加拿大4月CPI

欧元区5月消费者信心指数

欧洲央行行长德拉基将在台拉维夫大学发表演说

美国克利夫兰联储主席梅斯特讲话

美国圣路易斯联储主席布拉德讲话

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